Chronique des événements du zinc en 2025 [Analyse SMM]

Traduction française du texte ci-dessus : SMM 29 janvier Actualités :

Chroniques nationales

I. Renforcement continu de la sécurité des ressources en concentré de zinc

1. Fusions-acquisitions stratégiques accélèrent l'intégration des ressources, libération de la capacité de concentré de zinc

En janvier 2025, JCC Group a acquis 29,8 % des actions de Hezhang Dingshengxin via une combinaison de rachat de titres et d'augmentation de capital, prenant le contrôle indirect de la mine de plomb-zinc de Zhugongtang.

En septembre 2025, une cérémonie de signature pour la coopération capitalistique entre Shandong Zhaojin Group et Mengzi Mining and Metallurgy Co., Ltd., ainsi qu'une cérémonie de reprise de production de la mine de Bainiuchang, ont eu lieu à Mengzi, préfecture autonome hani et yi de Honghe. La mine de Bainiuchang contient des métaux non ferreux et précieux, dont argent, plomb, zinc, cuivre et étain. Après la reprise, la production minière devrait atteindre 250 000 à 300 000 tonnes de minerai au second semestre cette année, avec une valeur de production globale augmentant de 25 %.

En novembre 2025, Puding County Derong Mining Co., Ltd., filiale à 100 % de Yunnan Luoping Zinc & Electricity Co., Ltd., a obtenu un nouveau permis d'exploitation pour sa mine de plomb-zinc de Jinpo, délivré par le département provincial des urgences du Guizhou. Valable du 3 novembre 2025 au 2 novembre 2028, il autorise l'extraction souterraine du minerai plomb-zinc à hauteur de 200 000 tonnes/an.

En décembre 2025, selon une annonce de Western Mining Co., Ltd., sa filiale Golmud Xikuang Resources Development Co., Ltd. a obtenu un permis d'exploitation minière de la République populaire de Chine, délivré par le département provincial des ressources naturelles du Qinghai. La zone minière dispose de ressources polymétalliques de fer de 20,07 millions de tonnes, contenant 76 100 tonnes de cuivre, 60 400 tonnes de zinc et 2,86 tonnes d'or.

2. Normes industrielles : des standards améliorés pilotent un développement de qualité

En mars 2025, la nouvelle version de « GB/T 20424-2025 Spécifications limites des éléments dangereux dans les concentrés de métaux non ferreux lourds » est entrée en vigueur, ajoutant des limites pour le thallium, le fluor, le chlore, etc. (thallium dans les concentrés de zinc ≤ 0,002 %), favorisant la transformation verte des mines nationales et améliorant la qualité du minerai importé.

II. Fonderie : Percées technologiques et libération des capacités

1. Industrialisation des technologies disruptives

En mai 2025, la « Technologie de fusion oxydante latérale enrichie en oxygène – Réduction directe du zinc en fusion », développée conjointement par Henan Jinli Gold and Lead Group et China ENFI Engineering Co., Ltd., a passé l'examen et un contrat a été signé pour un projet de démonstration d'industrialisation. La technologie réduit la consommation d'énergie d'environ 30 %, diminue les émissions de polluants de plus de 40 % et résout le problème des déchets solides associé aux procédés hydrométallurgiques. Un projet d'accompagnement de zinc de haute pureté de 150 000 t/an a commencé sa construction en juillet 2025.

2. Expansion continue des capacités de fonderie de zinc

En 2025, l'expansion des capacités nationales de fonderie de zinc s'est poursuivie. Les principaux projets ont inclus le nouveau projet de fabrication intelligente verte de matériaux à base de zinc de 150 000 t de Jiyuan Wanyang Smelting (Group) Co., Ltd., la relocalisation et la reconstruction de Yunnan Copper Zinc Industry, et le projet d'intégration phase I d'extraction, de concentration et de fusion de Xinjiang Huoshaoyun.

3. Accélération de la transformation verte et bas carbone

En mars 2025, l'industrie a promu l'optimisation de la consommation électrique CC par unité pour le zinc électrolytique. Chengzhou Zinc Smelting a réalisé une réduction de 30 kWh/t de la consommation électrique CC par unité grâce à une transformation technologique, augmentant la capacité de 3,7 % et réduisant la consommation électrique CC par unité de 3,2 %.

En juin 2025, Southwest Energy & Mineral Zinc Industry a innové la technologie du four électrique pyrométallurgique en adoptant son procédé de fusion du zinc par four électrique pyrométallurgique développé de manière autonome. Il a construit quatre fours de fusion de zinc électriques et des systèmes de rectification d'accompagnement, atteignant une capacité annuelle de 50 000 t. En optimisant le flux de processus, en introduisant des systèmes de contrôle intelligents et la technologie de récupération de la chaleur perdue, il a réalisé une réduction de la consommation d'énergie de plus de 30 %, fournissant un modèle pour la transformation verte de l'industrie traditionnelle de la fonderie de zinc.

III. Politiques : Stabilisation de la croissance et transformation verte

1. La conception de haut niveau renforce l'orientation de l'industrie

En août 2025, le MIIT et sept autres départements ont publié le « Plan de travail pour la stabilisation de la croissance dans l'industrie des métaux non ferreux (2025-2026) », proposant une croissance annuelle moyenne de la production d'environ 1,5 % pour dix métaux non ferreux, une percée de 20 millions de t dans la production de métaux recyclés, et un soutien au développement vert et efficace de ressources comme le zinc et des percées dans les matériaux haut de gamme.

2. Modernisation de la sécurité des ressources et de la protection de l'environnement

En juin 2025, une nouvelle phase de l'action stratégique pour la percée dans l'exploration minière a progressé, ajoutant trois nouveaux grands gisements de zinc au Xinjiang, au Tibet et dans d'autres régions. Elle a optimisé le système de transfert des droits miniers et soutenu l'utilisation complète des ressources de minerai de zinc de basse teneur et associées. L'initiative « IA + métaux non ferreux » a été promue, encourageant les entreprises de fusion du zinc à construire des usines intelligentes pour améliorer l'efficacité de la production et les contrôles liés à la protection de l'environnement.

IV. Aval : Nouvelles réglementations pour les exportations

En juillet 2025, l'annonce n° 17 émise par le ministère du Commerce et l'Administration générale des douanes visait « la falsification ou l'achat de documents de dédouanement auprès d'autres sociétés d'import-export ». En décembre 2025, l'annonce n° 79 de 2025 émise par le ministère du Commerce et l'Administration générale des douanes a mis en œuvre la gestion des licences d'exportation pour certains produits sidérurgiques, exigeant que les opérateurs du commerce extérieur exportant lesdits produits demandent une licence d'exportation sur la base du contrat d'exportation et d'un certificat de contrôle de qualité du produit émis par le producteur. Événements à l'étranger

I. Côté mines : Libération des capacités à l'étranger et ajustements de la chaîne d'approvisionnement

1. Augmentation significative des mines à l'étranger

En avril 2025, Boliden a annoncé l'achèvement complet des approbations pour l'acquisition des mines de Neves-Corvo et Zinkgruvan. Ces deux mines de zinc-plomb étaient initialement détenues par Lundin Mining, ayant produit 192 000 tonnes de contenu métallique en concentrés de zinc et 37 400 tonnes de contenu métallique en concentrés de plomb en 2024. La production guidée totale pour les concentrés de zinc et de plomb des deux mines en 2025 est projetée à 195 000 tonnes et 37 000 tonnes de contenu métallique, respectivement.

En juin 2025, la société minière australienne Polymetals Resources Ltd a annoncé que sa mine d'argent-zinc Endeavor située dans la région de Cobar en Nouvelle-Galles du Sud avait atteint la production commerciale.

En juillet 2025, Glencore a annoncé mardi sa décision de vendre la mine de zinc Lady Loretta et les terrains associés à Austral Resources.

En novembre 2025, le Groupe national minier algérien (SONAREM) a tenu une réunion de coordination, soulignant que le projet zinc-plomb de Bejaia doit démarrer la production comme prévu. Le projet présente une valeur économique et sociale significative, avec une production annuelle prévue de 170 000 tonnes de concentrés de zinc et 30 000 tonnes de concentrés de plomb.

2. Diversification de la chaîne d'approvisionnement

En décembre 2025, Korea Zinc a prévu d'investir 7,4 milliards de dollars pour construire une usine aux États-Unis. Ce plan a reçu le soutien d'un tribunal sud-coréen en décembre, accélérant la « dé-sinisation » des chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques et renforçant la sécurité des capacités de fusion du zinc en Amérique du Nord.

En décembre 2025, Nyrstar a divulgué avoir conclu un accord avec Korea Zinc concernant des actifs relatifs dans le Tennessee, aux États-Unis, incluant les complexes miniers de l'Est et du Middle Tennessee, ainsi que la fonderie de zinc de Clarksville actuellement détenue ou exploitée par Nyrstar.

II. Fusion : Efficacité verte et expansion des capacités

1. Expansion continue des capacités de fusion

En mars 2025, la fonderie de zinc d'Odda finalisait la dernière phase d'un projet d'expansion, portant la capacité annuelle de 200 000 à 350 000 tonnes de lingots de zinc, tout en améliorant les capacités d'extraction de sous-produits.

En juin 2025, le plus grand producteur indien de zinc raffiné, Hindustan Zinc (HZL), a annoncé l'approbation d'un projet d'expansion d'une valeur de 120 milliards de roupies (environ 1,39 milliard de dollars). La société construira un nouveau complexe métallurgique d'une capacité annuelle de 250 000 tonnes près de sa fonderie de zinc existante au Rajasthan, dont l'achèvement est prévu dans un délai de 36 mois. En décembre 2025, selon une annonce sur le site officiel de KOREA ZINC, l'entreprise prévoit de participer à la chaîne d'approvisionnement en minéraux stratégiques des États-Unis et de renforcer ses moteurs de croissance futurs en établissant une fonderie de métaux non ferreux intégrée aux États-Unis. Le projet sera mené via sa filiale américaine Crucible Metals, LLC, avec pour objectif de construire une fonderie complète produisant et recyclant les principaux métaux non ferreux tels que le zinc, le plomb et le cuivre, les métaux précieux incluant l'or et l'argent, ainsi que les minéraux stratégiques comme l'antimoine, le germanium et le gallium. La fonderie sera construite par phases (2027–2029) et entrera en exploitation commerciale avec des objectifs de production annuelle échelonnés, incluant une capacité de zinc de 300 000 tonnes.

2. Quelques fonderies en maintenance, impact sur les capacités à court terme

En février 2025, la fonderie de zinc Seokpo du producteur sud-coréen Young Poong a été contrainte de suspendre ses activités pendant 58 jours par la Cour suprême de Corée du Sud pour rejet non autorisé d'eaux usées polluées, effective à partir du 26 février. La fonderie Seokpo a une capacité annuelle d'environ 400 000 tonnes, avec une production de lingots de zinc en 2024 d'environ 290 000 tonnes.

En mars 2025, Nyrstar a annoncé que sa fonderie de zinc de Hobart en Australie réduirait sa production d'environ 25 % à partir d'avril 2025. La fonderie de Hobart a une capacité annuelle de 280 000 tonnes et produit environ 250 000 tonnes de lingots de zinc SHG par an.

3. Innovation technologique et transformation bas carbone

En 2025, les entreprises internationales de fusion du zinc ont accéléré l'adoption de technologies telles que la fusion enrichie en oxygène et la réduction directe. Des entreprises comme Boliden et Korea Zinc ont optimisé leurs processus pour réduire la consommation d'énergie et les émissions de carbone, favorisant la transition verte de l'industrie.

III. Politiques : normes environnementales et soutien industriel

1. Politiques environnementales et industrielles de l'UE

En juin 2025, l'UE a avancé les règlements sur les batteries et les matières premières critiques, augmentant les exigences pour les taux de recyclage et de réutilisation du zinc dans le secteur des nouvelles énergies, stimulant ainsi la transformation verte et bas carbone de la chaîne d'approvisionnement du zinc.

2. Politiques de chaîne d'approvisionnement et de subventions des États-Unis

En décembre 2025, les États-Unis ont adopté des subventions liées à l'Inflation Reduction Act (IRA) pour soutenir les projets nationaux de fusion et de transformation du zinc, attirant des investissements d'entreprises comme Korea Zinc et renforçant la résilience de la chaîne d'approvisionnement en zinc en Amérique du Nord.

IV. Périodes clés du marché mondial et évolution des stocks et des entrepôts

En janvier 2025, le London Metal Exchange (LME) a officiellement approuvé Hong Kong comme point de livraison agréé dans son réseau mondial d'entrepôts, l'intégrant au réseau existant couvrant 32 sites à travers le monde. Le 15 avril 2025, le LME a annoncé la première liste d'installations de stockage spécifiques approuvées pour exploitation, impliquant au total quatre installations de stockage de trois opérateurs. Ces installations ont officiellement commencé leurs opérations à mi-juillet 2025 et sont capables de stocker sept types de métaux : aluminium, cuivre, zinc, plomb, étain, nickel et alliage d'aluminium. En raison d'une forte demande du marché, le nombre d'entrepôts est passé de quatre initialement à au moins huit en août.

En novembre 2025, les stocks de zinc du LME sont tombés une fois en dessous de 35 000 t, ces faibles niveaux de stocks ayant soutenu les cours du zinc.